6檔養老基金 5年正報酬
【工商時報 魏喬怡台北報導】
這一波賠怕了的大陸投資人，開始流行買「養老股」，也就是「長期績效穩」、「收益穩健」的股票，如果依照這二種標準來篩選的「養老基金」也是適合投資人長抱的基金。
既然訴求「養老」就必須是長期績效穩健，且至少年年不賠錢的基金。據晨星統計至7月21日止，符合晨星綜合評級五顆星最優級、過去五年都維持正報酬的基金共有105檔，而年平均報酬率達15％以上的基金共有66檔，本報特別從中篩選出今年以來排名前15名的基金，其中波動率較低的6檔基金更適合作為養老基金的標的。
在這15檔養老基金中，年初迄今仍維持正報酬的有2檔基金，其中赫然發現沉寂已久的生物科技基金在這波股災之後冒出頭，果然充分發揮防禦抗跌之效。
但理柏中國大陸及台灣研究主管馮志源建議，就這15檔來看，較適合養老的有3類型基金，1是全股票型基金，長期穩健分散風險；2是主動管理能力較好的基金，比如說整體市場不好還能維持正報酬的基金；3是針對退休養老的目標基金。至於歐股基金與資源基金近期波動都加大，較不適合作長期退休規劃。
主動式管理績效突出的荷銀美國智取基金總代理荷銀投顧行銷企劃暨投資研究部主管任大維表示，今年以來，荷銀美國智取基金主要加碼原物料與能源類股，目前原物料股比重占39.4％，能源股占16.7％、美國公債占14.6％、工業類股占12.6％。
另外，值得一提的是非資源基金、跌幅卻在1成以內的英國保誠集團M ＆ G全球民生基礎基金。說起這檔基金，正是保誠投信副總黃慧敏的私房基金，她指出在新加坡時就已觀察並投資這檔基金長達5年的時間，她認為基金經理人具有遠見，才能維持長期穩健的績效。
英國保誠集團M ＆ G全球民生基礎基金經理人葛拉漢．法蘭奇（Graham French）的投資策略就是從具備強大影響力及主題性趨勢支撐的「基礎」產業裡，找尋擁有優良管理品質及資產被低估的公司進行投資，像過去的原物料股、現今的消費類股。
