小散戶的三年級開學典禮
台灣經濟起飛資金狂潮
高點:1990/02/12 12682
低點:1990/10/12 2485
殺盤時間:8個月 跌幅:0.804
反彈:1991/05/10 6365
反彈時間:7個月 漲幅:1.561
落底:1993/01/08 3098
修正時間:20個月 跌幅:0.513
千禧年網路泡沫
高點:2000/02/18 10393
低點:2001/09/26 3411
殺盤時間:19個月 跌幅:0.671
反彈:2002/04/22 6484
反彈時間:7個月 漲幅:0.901
落底:2002/10/11 3845
修正時間:6個月 跌幅:0.407
美國金融大海嘯
高點:2007/10/30 9859
低點:2008/11/21 3955
殺盤時間:13個月 跌幅:0.599
反彈:2009/07/29 7185?
反彈時間:8個月? 漲幅:0.817?
落底:????/??/?? ????
修正時間:?個月 跌幅:?.???
「我們無法預測未來,但歷史總是一再地重演。」
「歷史帶給人類最大的教訓就是:人類永遠不會從歷史學到教訓。」
人類學不會歷史帶來的教訓,結局就是歷史一再地重演,
時空環境條件不斷在改變,我們也不能單憑過去就過於武斷,
但我們可以發現這其中有一定的道理可尋,
股票市場就像潮汐一樣,有漲就有跌,潮起總會潮落,
在經濟泡沫過後,因為寬鬆的貨幣政策所釋放出的熱錢打造出資金行情,
等待景氣逐漸落底好轉時,又因緊縮的貨幣政策回收熱錢對股市不利,
雖然基本面傳來好消息,但股市反而不斷下跌,關鍵在於「量能持續退潮」。
科老說過經濟景氣是主人,而小狗是股市行情,
我想那一條介於小狗和主人之間的繩子就是「長期均線」,
在前兩次中級反彈中,當半年線和年線黃金交叉時,
剛好差不多一個月之後都見到反彈高點,
假設7185是這波反彈高點的話,那麼歷史又將驗證一次,
儘管大盤呈現完全多頭排列,景氣燈號好轉,
在這個基本面V.S資金面的交接之際,股市依據之前的經驗都是「修正」的。
九月開始即將邁入台股的三年級學期,我的經驗雖然非常短淺,
但我感覺到最近和未來半年的盤勢將會極難操作,
因此有必要做個記錄,整理自己的思緒和應對策略。
台股最近似乎又回到像年初一樣走自己的路,沒有跟隨國際盤創新高,
陸股先反彈先回檔先整理,日韓歐美在高檔這應該是大家都認同的吧,
因此大家把台股不漲的原因歸咎於八八水災、新流感、達賴喇嘛訪台、政府信任危機,
政經是永遠離不開的,股票市場就是一個國家政經情勢的表現出口,
八八水災、新流感等天災人禍雖會對經濟造成影響,但終將過去,
達賴喇嘛訪台這極短線的消息面影響,不過是記者新聞每日為股市漲跌找理由的眾理由之一,
比較讓我關注的只有兩個:
1.中美台三方的政治角力。
2.天災人禍政治紛擾加速成交量的萎縮。
簡單說老美不希望台對中過度傾斜,於是大動作宣誓一下影響力,
而中國自從朱鎔基曾經一怒失言之後,隨著國力增強和世界情勢改變,
對台政策愈現高明,給予台灣更大的國際空間,這對支持台獨立場的人來說才更要感到害怕,
那代表著中共當局有足夠的自信掌握台灣,然而這一切都要考驗台灣領導人的智慧,
能從兩個大人中間都要到糖吃才是聰明,但台灣人民對政府領導人智慧的信心指數是?
答案會從加權指數和散戶成交量中反應出來。
這一切的變化不過就在一個月之間,
黑手(紅色和藍色資金)和市場上的大戶主力可能老早就不動作了,畢竟這一波上來實在賺得很飽,
比較麻煩和弔詭的是外資,外資在六仟到七仟這個區間接了很多現貨,
但外資的主戰場應該是外匯摩台和期貨,現貨只是子彈,而且誰曉得外資的現貨成本到底是多少?
我猜外資本來想隨著國際做一波給散戶接,但誰知道台灣發生了這些不幸的事,
外資是大部隊不是說撤就撤,搞得期現貨同方向有點騎虎難下,
但我相信外資不是笨蛋,沒有人會拿錢開玩笑,可能原因有二:
1.知道更大的利多在後,因此期現貨都做多。
2.將摩台拉高建立更大的空方部位,買現貨建摩台空單出期指多單後殺現貨討回來。
我們來試著分析這突發性的利多可能性有多大?
這利多不外乎就是MOU和ECFA的簽議或與中國相關的政策,
九月十二號國民黨主席就任,十二月五號是年底三合一選舉,第四次江陳會日期未定,
依照現在的政經氛圍,執政黨不可能在中台關係間多加著墨,而中方似乎也很有默契的冷處理,
聰明的人不會在選舉前突增兩岸議題做球給在野黨攻擊,現階段來說,這可能性非常低。
大盤融券增融資減,這區間的籌碼被外資收走了不少,所以外資接下來的動向很重要,
現在看似籌碼穩定,一旦國際股市拉回修正,外資轉買為賣的話,屆時又將殺聲隆隆,
但黨政合一的領導人能忍受台股修正多少,這又是一個未知的答案……。
因此結論:只要「量能持續退潮」條件未變,均站空方思考,
大盤將進入修正波,走盤跌、弱勢反彈的模式,
注意政府政策的態度,修正時間和幅度不預設立場。
自己的應對策略:
1.大盤若放量上攻創新高,日均量持續在一仟億、攻擊量一仟兩佰億以上則上述不成立。
2.「整你盤」會侵蝕獲利,沒有絕對的把握不隨便出手,
從這個點位開始,忘記獲利保護部位的大膽投資,要小心翼翼。
3.做多以搶短多、當沖為主,盡量不要留倉。
4.學習做空。
操作了兩年,八月六號才去開信用戶,是讓自己多點工具可以應用,也還在學習,
這一切都是建立在無數次的資金控管和停利停損的基礎之上,
也許你會覺得怎麼現在才想放空,因為生技股做多還很好賺,有些電子股還是強到不行,
但我的直覺告訴我,這個盤愈來愈不對勁,因此我可能會挑點權值股或資產股來學習放空,
最重要的是要在大盤修正或整理時保住這一陣子以來的獲利,
多頭時人人是股神,前輩說:「颱風天來連豬都會飛。」我想一旦這風(量能)沒了豬可能會摔死,
要頂得住這風雨的來襲,才能有更多的資金迎接大多頭的來臨,
中國最近在上證整理時又祭出了新宏觀調控肉飯,看來很多股票會休息一陣子,
可是明年有個重頭戲:「2010年上海世博會」,
時間是五月一號開始,捉題材在前三到六個月發酵,也差不多是年底,
對岸的莊家和台股的主力們不會錯過這千載難逢的機會,
大夥兒們可以趁著這波修正好好準備吧。
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參考用的分類喔.別太相信呢!(6)
