June 9, 2009

股票作手回憶錄

        資訊和籌碼的不對稱戰爭,如何取勝?

          「知己知彼,百戰不殆。」



在遙遠的黑色大陸,有一片待開發的原野,
這裡的小動物們勤奮且溫和,無憂地過著平凡的日子。

有一天,一位曾擔任大型動物園管理者而提早退休的老人來到這裡,
也許是老驥伏櫪,老者想在這裡建立一個動物保護園區,
但可能年歲已大,一直沒有什麼建樹,又或許他只是想過過乾癮罷了……。

老者的小孩繼承了管理者的位子,開始積極建設,動物園區裡一片欣欣向榮,
此時園區裡最讓人注目的是這一大群鬣狗,鬣狗雖然醜陋但聰明又狡猾,
牠們懂得夜間出擊和團體作戰,狩獵的勝率非常高,嚴重地成為斑馬和羚羊們的威脅。

哦,忘了說動物園管理者是四年一任,
每名管理者上任的政策方向都對園區造成相當大的影響,
管理者必須控制園區的範圍和生物族群的種類和數量,
他們雖然表面上裝作不在意,心裡卻很在乎,但礙於職務的關係,管理者只好找來獵人幫忙,

獵人負責維持秩序,他們有槍卻一向很少使用,可以說幾乎沒用過,
通常他們只要出面講講恐嚇的話,動物們就會乖乖服從,
獵人的缺點是很容易接受誘惑,別忘了還有狡猾的鬣狗會串通獵人聯合欺侮其它的動物,
也因此動物們對獵人的印象總是不太好,感覺他們是鋤弱濟強的幫兇。

管理者為了平衡生態,只好從外面的動物園引進獅子來制衡橫行的鬣狗群,
獅子雄壯又華麗,但其實狩獵的勝率很低,大多食物都是搶現成的,
因此生活在園區裡的獵豹和鬣狗都不敢與之對抗,的確壓制了鬣狗們的氣燄囂張,
但這些獅子雍容華貴,說來就來說走就走,管理者對此也相當煩惱, 
而且獅子們背後的動物園園長各各來頭不小,管理者也不敢得罪,只能默默忍氣吞聲,暗自叫苦。

園區裡還有獵豹,豹的眼光銳利,速度快爆發力強,
不但會冷靜觀察羊群,還專挑老弱殘幼者攻擊,更懂得將食物藏回樹上保住戰果。

羚羊和斑馬沒有強大的武力自衛,他們只能吃吃草維生,但隨時曝露在危險之中。

最可憐的是小草,毫無反擊能力和應變速度,總是在春天大量生長,而在秋冬漸漸枯萎,
每當短暫的雨季過後還可以看見他們的笑容,一旦乾旱來臨卻又消失無蹤。

最近園區又換了一位新管理者,雖然獵人們一樣喜歡亂講話或者大動作恐嚇某些動物,
但大家似乎對管理者很有信心,而且聽說要和大型動物園交流更多的動物呢,
獅子很悶,好像受了重傷似的被看不起,
鬣狗們很開心,牠們最喜歡在這種氛圍下集體狩獵,因為大家都沈浸在歡樂中而失去戒心,
羚羊和斑馬努力地把自己吃壯一點,希望能躲過猛獸的襲擊,但躲過了這次,下一次呢?
獵豹依舊低調,一樣的保持節奏覓食並過著牠看似優雅的生活。

動物們以為是在一個自由的草原中生活,其實處處充滿了陷阱和死亡的威脅,
而且這一切都在管理者的掌握中,

聽說在不久的將來,管理者會從外面引進大象和犀牛,
獅子也不敢招惹的龐大巨物來了,而鬣狗依舊狡猾,
但大象和犀牛不是草食性動物嗎……?!

最可憐的還是小草,不是被吃掉就是被踏死,

小草依然是小草,小草們將前仆後繼地成為下次春天來臨的活力泉源……。



《股票作手回憶錄》(完整版)刻劃著作手傑西.李佛摩的操盤生涯,
我覺得李佛摩是一個很冷靜內斂、幽默且自我要求甚高的一個人,
他在操作性格上極為自律,可以超越人性締造完美的交易,
這是他累積數十年和數百萬美金以上損失所換得的,
但我想他無法控制生活週遭其他人和他一樣,尤其是他的家人,
又或者他潛意識裡想放任一些東西,
一方面克服人性所產生的恐懼、貪婪並壓抑自我,另一方面尋找出口釋放慾望和壓力,
這樣的人長期下來性格可能都被扭曲了,
這讓我想到《一個投機者的告白》的科老,科老和李佛摩一樣都有精神上的問題,
回顧作手和主力們的人生結局,在遠離市場的光輝後,謝幕似乎都讓人感到悲嘆。

我喜歡李佛摩年輕時在空桶店闖盪的那段過程,頗有湯姆歷險記的感覺,
當然那是將近一百年前的交易市場,有太多的法令和制度都未臻完備,
可以說是像李佛摩這樣傑出作手的交易天堂,
然而作者勒菲佛卻想告訴讀者:「沒有人可以擊敗市場!」

我想玩任何遊戲之前,必須先清楚遊戲規則和參與的角色有誰?這相當重要,
我們決不會把辛苦賺來的錢隨意揮霍,除了賭博之外,
就算是賭博,憑藉的也不只是運氣而已,
我想起電影決勝二十一點中,老師和少年的對話,
老師在少年即將上陣之前提醒他:
「你要記住我們是在算牌而不是賭博,當你的情緒或牌勢不對勁時,就必須離場。」

賭博由上帝來決定一切,而算牌則由你的天賦和實力來提高勝率,
在牌勢最佳的狀態下壓大注,獲利是最驚人且相對安全的,

然而,你還必須提防一點,那就是你的對手是誰?
電影決勝二十一點裡的少年初嚐致富的滋味,但卻疏忽了賭場管理者也會「算牌」,
荷官都能決定輪盤的點數了,你必須知道你玩的遊戲裡誰是上帝……。

1.市場結構和角色扮演:

政府(政黨和政策的方向)、法人、公司派和大股東、主力作手、散戶,
還有金主、黑道、政客、媒體、投顧等,各種角色的合縱連橫或彼此對作,
這裡面有人身兼數種角色,並且沒有一輩子的敵人或朋友,市場總是唯錢是問。

你可以發現一個美國就可以婊全世界,或者像索羅斯狙擊泰銖、港幣,
政府基金力抗外資,又或是公司派和主力對作,這些壞蛋聯合起來對抗另一群壞蛋,
還是所有的壞蛋都從可憐的傻瓜和冤大頭手中撈取財富。

我並不熟知他們的操作內情,也不想知道他們的評價到底是如何,
我只知道「賠錢的生意無人做,殺頭的生意有人做。」
而法律是制定給守法的人去遵守的,
無論績效是否獲利,但操盤者本身一定會有好處,
可能是薪資、佣金、暗盤、內線消息或者名利美色等,
因此我從來不會想去爭論外資或其它法人操作聰明與否,

我只想也只能從各方面研擬和尋找他們的交易策略和籌碼變動所遺留的線索,
讓自己經常站在正確和有利的一方如此而已。

2.自己的定位:

在台灣大家都愛說散戶散戶,散戶似乎成為輸家的代名詞,
其實大戶、中實戶、散戶不過是資金多寡的區別,
是否成為科老書中的傻瓜或是股票作手回憶錄裡稱的冤大頭,重點不在資金,
而是自己的觀念和技術,並且勝負是逐筆交易而定,
這一刻是大贏家可能下一秒就是冤大頭。

因此要認清自己在市場上扮演什麼樣的角色和擁有多少實力,
有多少實力做多少事,而非莽撞盲目的投入,

台股開盤平均約一仟多億的資金在市場上流動,自己能拿多少?拿多久?
進入市場之前先問問自己,準備好了嗎?

清楚遊戲規則和參與角色有誰了嗎?
要有什麼樣的心態和觀念自己知道了嗎?
要憑藉著什麼提高自己的交易勝算呢?

請記得市場上的角色可能隨時轉換,
唯有解決你心中的所有問號,你的獲利才有可能出現讓人滿意的驚嘆號!

另一本《傑西.李佛摩股市操盤術》(完整版)
記載李佛摩的操作心得,並由作者史密登加以撰述,
完全沒有操作經驗的人看操作的書籍時要記得,千萬不要盡信書而不知活用,
有經驗的人看了可以發現很多心法都已流傳到市場上和幻化為網路等文章裡,
又或者說其實很多觀念和技術方法是相融的。

「如果一個人不曾犯錯,他會在一個月之後擁有全世界。」引言自《股票作手回憶錄》,

假設我們都準備好了,市場還是會狠狠地教訓我們,但千萬不要怕犯錯,
要知道錯在哪,該怎麼解決它,剩下的真的就交給命運之神了。

所幸人生不是只有投資和投機,

但我覺得生命追求的是廣度而不是長度,

寧願汲取短暫的燦爛也不願做一生盲目的追隨者……。

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