July 8, 2009

三個法則 讓避險基金經理人解開你投資股市的盲點

鉅亨網鄭杰 外電報導
2009 / 07 / 08 星期三 22:50

人人想從投資中獲利,但是投資市場總是變幻莫測,從來沒有人可以完全準測預期其變化。儘管如此,市場上總是有所謂「絕對可靠」的小道消息,不過,最後往往證明那些消息都只是道聽塗說。

許多新手投資者想要在市場中快速獲利,往往是「偷雞不著蝕把米」,常常是賠本了事。簡單來說,沒有什麼方式是永遠可靠的。

當一個競爭開放的市場出現不效率的狀況時,投機投資客總是能夠快速獲利了結,這也就是市場功能運作的方式。

避險基金經理人 Jonathan Hoenig 在《SmartMoney》上發表看法認為,沒有任何一種資產階級、時間點或是投資方式可以永遠獲利的。如果有的話,這個市場也就沒有失敗者了。

結果投資上真正有用的法則其實和市場沒有什麼關係,反而和用來分析市場的技術分析較有關。這和一般眾所皆知的交易哲學一致,也就是獲利的關鍵在於如何交易,而非交易標的為何。Hoenig 提供了以下 3 個說明純粹技術分析重要性的市場真理。

一、時間越短,獲利難度越高。

交易員常有個不切實際的幻想,特別是新手交易員,他們總認為市場功能就像是 1 台自動提款機一樣,

當你有靈感時,隨時都可以從市場上提款。但實際上,交易時間越短,獲利難度就越高。這也就是為甚麼,有許多交易員僅在幾個星期內會一敗塗地。

交易員往往忙昏了頭,忘了最大的獲利其實來自買進和穩定的持續持有股票,而非僅在幾分鐘的交易內就有利得。

二、成功的交易從一開始就是成功的交易。

另一個成功的法則為,成功的交易從一開始就是正確的獲利決定。成功的投資,在持有的幾天內就會出現獲利的趨勢,即使是獲利不大的投資也是。

交易員失敗的原因,往往是由於即使股價嚴重下滑,跌破一開始買進價,他們仍然繼續持有而不脫手。當然,如此就會遭致他們作繭自縛,而且無法掙脫。舉例來說,如果 2 年前買進花旗 (C-US;Citigroup) 股票,持續持有都不出脫,那麼其現值為每股 2.69 元,假設想要等待股價回到 2 年前的水準,股價必須要反彈 1600%。

三、不要只因為股價便宜,或是該檔股票自稱其有高股利,而買股票。

有經驗的投資者都知道,不能只因為一些表面裝飾性的理由投資股票或是基金。也就是說,不要因為低股價或是高股利而買。

低價股票有可能會獲得更低報酬,但是對交易世界而言,低價股票跟樂透彩是一樣的,大家都想賭一把。不過,請拋開這支股票會是頭獎的想法,低價股為何會低價一定是有原因的,而且這原因鐵定不是因為它準備好要來一次神奇的大反攻了。更不用說股價只剩下幾分美元的股票了,那也是該一起避免的標的。

同樣地,不要只因為股利高而受到誘惑,這是 1 個投資上很常見的錯誤,特別是追尋收入的較高齡投資者容易犯錯。

挑選高股利股票的問題在於,股利很有可能因為公司反覆無常的決定而遭縮減,而且股利收益根本比不上股票本身股價上漲的收益。有些股票即使股利分紅達數十元美金,但仍無法彌補其在股價上的損失。某些高收益的 REITs (房地產投資信託基金) 也是,即使股利分紅高達 10%,但股價損失則有 25%

0推薦此文章
Today's Visitors: 0 Total Visitors: 9
Personal Category: 投資理財 Topic: finance and economics / investment / stocks
Previous in This Category: 為何我沒錢-迷思229》你應該要求理專做的事!   Next in This Category: 觀念對 投資其實一點也不難
歷史上的今天:
[Trackback URL]

Post A Comment









Yes No



Please input the magic number:

( Prevent the annoy garbage messages )
( What if you cannot see the numbers? )
Please input the magic number

誰來收藏
Loading ...
unlog_NVPO 0