December 23, 2009

認識共同基金定期定額投資法?

柒、認識共同基金定期定額投資法

幾年來有許多投資人因了解到定期定額投資的好處,而參與基金公司的定期定額投資計劃,但究竟共同基金定期定額投資法的特色在哪裡呢?

一、以儲蓄的方式享受投資的收益

定期定額的投資方式,是投資人每個月固定從銀行的存款帳戶撥款投資在共同基金上,非常類似銀行零存整付的定期存款和一般人常利用的民間互助會,都是每個月固定拿出一筆錢出來投資。但因為定期定額投資法是投資在報酬較高的股票上,所以長期的投資報酬就遠比定存還高(據統計過去15年,國內股市每年平均報酬率為22.05%;銀行的一年期定期存款則為7.20%)。若與民間互助會比較,利用定期定額法投資共同基金卻更有法律保障,因為基金的運作模式是專戶專用,也就是資金的經理與保管分開,再加上當中有證券主管機關─證期會、律師與簽證會計師的層層監督,所以投資人在投資時可以更為放心。

二、利用平均成本法原理分散風險

利用定期定額投資基金,因為是每個月固定投資,不論市場行情如何波動,都會定期買入定額的基金─在股價上揚時,買到較少的單位數;反之在股價下跌時,買到較多的單位數,長期下來,成本及風險自然會攤低,這就是投資學中相當重要的平均成本法。我們不妨來看一下以下的例子:


 
多頭市場(股票上漲時)
空頭市場(股票下跌時)
定期投資金額
單位價格
購得單位數
單位價格
購得單位數
$3,000
$10
300
$10
300
$3,000
$12
250
$8
375
$3,000
$15
200
$7.50
400
$3,000
$15
200
$6
500
$3,000
$20
150
$5
600
合計$15,000
 
合計1,100單位
 
合計2,175單位
平均單位成本
$13,636=($15,000/1100)
$6.90=($15,000/2175)
平均市價
$14.40=($10+$12+$15+$15+$20)/5
$7.3=($10+$8+$7.5+$6+$5)/5
   
由上表可以很清楚地看到,每個月固定投資3,000元的結果是,不論多頭或空頭市場,所取得基金的平均成本都比平均市價低,所以投資人利用定期定額方式投資共同基金,即使面臨空頭市場也不必驚慌,因為在這段時間,以一樣的成本反而可以買到較多的單位數,一旦空頭市場結束,多頭市場來臨,再將手中累積的單位數賣出,獲利則更為可觀。

三、去除人為主觀的判斷因素

大家都知道投資的要訣就是"低買高賣",但卻少有人可以在投資時掌握到最佳的買、賣點獲利,其中最主要的原因就是,一般人在投資時常常會陷入"追高殺低"的盲點中,因為在市場行情處於低檔時,即使投資人知道是一個可以進場的時點,但因為市場同時也會陷入悲觀的氣氛當中,而讓許多投資人望而卻步;同樣地在行情處於高檔時,眼見股價頻創新高,許多人即使獲利了結也會忍不住地將錢再次投入,而新的資金也會不斷地湧入,造成一股熱烈的投資氣氛,讓人很難理性地去判斷投資行情,因此利用定期定額法來投資共同基金便可去除這種人為的主觀判斷。

四、小錢也可以作大投資

「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡」是投資時分散風險的一個重要原則,然而在資金有限的情況下,想投資在不同產業的績優股得要龐大的資金。但由於共同基金本身就是集合眾人的資金來投資,因此共同基金的投資人便可以極少的投資資金分散在不同的股票投資上。而以定期定額的方式投資共同基金,所需的資金更低,每個月最低只需要三千元即可,很適合每個月有固定收入的上班族來利用,且投資人可以視自身的狀況,在未來收入增加時,慢慢地以千元為倍數往上加,非常適合上班族或每個月有固定收入者來利用。

五、複利效果長期可觀

基本上共同基金的投資人應抱有中長期投資的觀念,因為基金經理人是根據市場的狀況及各公司的基本面來選股,所著眼的是公司中長期的遠景評估及獲利能力,並為投資人規避可能發生的風險,所以投資人選定了投資標的之後,便不需再為市場短期的波動過於煩心。而許多人最常問道的便是,利用定期定額投資共同基金是否會穩賺不賠?其實只要是投資就一定會有風險,利用定期定額投資共同基金當然也不例外,如果投資的期間不夠長,期間又剛好遇到市場行情由高點開始往下跌,投資成果便會是賠錢的情況。

然而因為定期定額投資主要的訴求點是中長期資金的累積,若選對投資標的,在時間拉長的情況下,自然會消弭掉市場短期波動下跌的風險。再加上每個月固定投資的金額,是以複利的方式不斷地來累積資金,因此投資在股市其長期平均獲利率又較高,便會為您累積一筆可觀的報酬。

六、可以累積長期資金又可作短期週轉

利用定期定額方式投資共同基金,雖然是為累積長期資金,但如果投資人中途有資金的需求,還是可以將過去所投資的資金作部份贖回,作為緊急資金之用。若是投資人經濟情況有所改變,不僅能再提高投資金額,也可以減少投資金額,非常具有彈性。

七、可彈性調整以掌握市場脈動

利用定期定額投資共同基金,必須在一開始時選定好所要投資的標的,並作好長期投資的準備,但如果經過一段時間之後,所投資的市場行情已高,或是發生基本面的變化,投資人仍可以轉換所投資的基金至較有前景的市場,充份掌握投資市場的脈動。

八、可充分利用資產贈與子女與免稅的好處

由於定期定額投資基金的申購人與扣款人是可以不同人(但選擇以郵局為扣款機構,必須申購人與扣款人相同),也就是說父母可以要求每個月自動從自己(扣款人)的銀行帳戶扣款,而基金則用小孩子(申購人)的姓名申購。共同基金的申購人要有身份證及印章辦理申購,若是小孩子還沒有身份證只要附上戶口名簿影本就可以辦理,所以即使是剛辦完戶口登記的小嬰兒也可以是基金的小小投資人。因此父母便可利用對子女每年100萬元贈與稅免稅額度,為子女籌備教育基金,做好稅賦規劃。

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Personal Category: 進階篇 Topic: finance and economics / investment / mutual funds
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