債券基金簡介
在股市當道的今日, 債券投資在很多人的心中似乎都存在著疑問, 我是否該投資債券, 債券該如何投資等等...事實上就股市與債市的規模來比較, 債券市場還是比股市來的大的 ,大家知道世界首富比爾蓋茲嗎? 他名下的資產除了信託基金以外, 都是以債券的方式來持有, why?
因為他已經不需要冒著股市的風險來賺錢, 這輩子光是領債券利息就已經吃不完了, 所以就資產階級的角度看來, 債券的吸引力會遠遠比股市來的好, 因為就風險與報酬來看, 債券還是比較能保障自己的資產, 尤其股市的風險無所不在, 只是大家有沒有遇到罷了, 我昨天才接到一個朋友的電話, 他投資了60萬在"雅新"這檔股票 ,時至今日 公司垮了甚麼都沒了, 這是一檔連外資都非常看好的公司, 結果到頭來居然是一場空, 就跟過去的博達一樣害慘了一堆想要賺錢的投資人, 這就是股市的風險.。
1.債券基金可以透過銀行體系及投信通路購買 ,不過海外債券一般都是透過銀行購買比較多, 現在的保險部門也有銷售這類的基金.
2.聯博的債券很多種類, 像全球高收益的等級平均約在一個B左右, 美國收益的等級可以到A左右, 美國高收益也約在BB左右 ,基金好不好不能這樣評論 ,依照你的風險考量去投資, 等級越高風險越低, 但是可能的獲利也是相對的囉.
關於債券基金, 我先介紹一下這個市場, 原則上債券市場分成幾個大類 :
1.美國政府債券: 由美國政府擔保的AAA級債券, 評等最高也最安全, 以現行的基金大多是以GNMA(房地產抵押債)為主要投資標的, 也是保守投資人的最愛.
2.全球債券基金: 這個類別還要細分為純政府債等級或混合型(政府債+公司債) ,這類的基金大多以非美元債券為主, 投資地區包括歐洲, 亞洲, 拉丁美洲,甚至澳紐等債券殖利率高, 貨幣升值潛力高的市場, 可視為美元債券的互補標的.
3.區域型債券 : 以地區型的債券投資為主, 如亞洲債券, 歐洲債券等 ,通常此類型債券價格波動不大, 匯率上的空間反而比較大 ,可搭配同地區的股票型基金一起投資以分散風險.
4.公司債基金: 顧名思義就是以公司發行的債券為主要的投資標的, 以美國及歐洲地區為主 ,新興市場因為公司債市場並不健全, 所以目前尚無新興市場公司債的發行, 此類型債券強調的是與景氣連動相關, 例如: 台積電公司債, 如果台積電的營運不佳, 勢必會影響其公司債的價格, 若台積電今年營運奇佳, 股票大漲, 對其公司債的買氣自然會提升. 另外一點, 此類型債券通常是以評等來決定其配息的高低, 市場上大多以BB~B為主要評等區間 ,所以其配息會高於政府債很多, 目前平均配息約6~7%左右 .
5.新興市場債券基金: 這也是近年來最熱門的債券類型, 此類基金通常有高配息, 淨值波動大的特色 ,目前市場上甚至有配息高達9%以上的基金, 但是其投資標的全都是新興市場的政府債或公司債, 這個市場因為受到原物料市場及全球熱錢移動的加持, 整體市場呈現大幅上漲的現象, 很多當年形同垃圾的國家級債券, 現在都是炙手可熱的高收益債券, 再加上新興市場貨幣波動大, 這個市場理所當然的受到投資人相當程度的喜愛.
附註):1.所謂高收益債券指的是公司債及新興市場債券的統稱 .
2.信用評等AAA為最高, BBB以下為非投資等級債券或稱垃圾債券(junk bond).
參考來源:輕輕鬆鬆學理財

NEWS☆(1)
