April 2, 2008

分散投資區域與幣別以避免匯兌風險影響

德盛安聯投信
分散投資區域與幣別以避免匯兌風險影響

台北訊

去年下半年以來,美國經濟因次貸風暴漸顯疲態,使美元對全球主
要貨幣走弱,而上周總統大選後,在外資看好台股行情,資金大量
湧入,使得近一個月以來,新台幣強力升值,匯市交易也爆天量。
德盛安聯投信表示,由於新台幣升值力道強勁,連帶使美元計價的
投資商品蒙受匯兌損失,為了避免此狀況發生,投資人應分散投資
區域以及投資組合之計價貨幣,或者利用定期定額的方式,才能夠
避免匯兌風險影響投資收益。
近期新台幣兌美元漲勢可說是十分兇猛,甚至一度衝破30元大關,
創下10年新高;但美元也不只對新台幣弱勢,對歐元也由去年底的
1.40一路走貶,此現象顯示,目前除了美國經濟成長因次級房貸危
機露出疲態外,美元受美國經濟展望不佳的影響走弱,逐漸喪失過
去所謂「強勢貨幣」的地位,而現今美元的弱勢也迫使全球資金紛
紛撤出美元資產,轉持有黃金、商品等較為強勢資產。

德盛安聯投信表示,投資人若持有以美元計價的金融商品,其報酬
率換回新台幣後,將產生匯兌損失,使報酬率降低;不過,沒有人
能準確預測全球主要貨幣的走勢,也沒有人能預期未來強勢貨幣到
底是什麼,因此投資上,應該謹守「分散」原則,也就是耳熟能詳
的投資概念--「雞蛋不能放在同一個籃子裡」,除了投資區域要分
散之外,貨幣配置也建議「333法則」,也就是投資組合內以美元
、歐元以及新台幣計價的投資商品各占三分之一,因為美元、歐元
為全球主要貨幣,若美元貶值,相對的歐元就升值,貨幣間的漲跌
就會互相抵消,使投資人較不容易暴露在匯兌損失的風險之下。

此外德盛安聯投信亦建議以定期定額的方式,利用分批佈局將波動
風險降至最低;而逢低投資趨勢長期向上的產業或區域,例如有補
漲行情的台股、成長動能強勁的新興市場或農金、綠能產業,有機
會以資產增值來彌補匯兌的損失。(李佳濟)

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