May 20, 2007

提高基金勝算 嚴設停利點及定期不定額

轉載:聯合理財網
提高基金勝算 嚴設停利點及定期不定額

記者葉慧心∕台北報導 2006/12/05


以定期定額方式買基金,在國內基金市場已相當普遍,特別是對
平日沒有時間注意行情的投資人,不失為一種投資方式;其實投
資人若能「轉個彎」,定期定額投資將更有勝算。
投信業者分析,由於每個月扣的金額固定,當指數來到高檔位置
時,買進的單位數較少;而台股跌至低點時,買進的單位數相對
較多,也能達到逢低往下加碼的作用,所以定時定額可以避免掉
投資人追高殺低的衝動。

但若把時間拉長來看,就算台股長期趨勢線始終維持在一定指數
附近不動,但只要指數出現高低點落差,定時定額投資術也能夠
獲利。

所以對一般定時定額投資人來說,耐心成為獲利的最大教戰守則
,只要定時定額長期投資二年以上,獲利機會也將明顯增加。

不過,這項被稱作懶人投資術的定期定額理財法,其中還是有缺
陷,如何改善傳統定時定額的缺失,讓投資更有效率?

投信業者表示,第一是嚴設停利點:雖然定時定額可達到逢低加
碼用意,不過賣出時間點還是相當重要。若隨台股抱上又抱下的
買基金,一旦需要用錢而贖回基金時,卻又難保當下不是處在股
市低點。

由於台股每年高低點幅度約在20%至30%,所以每期買進分攤下來
,建議可設定10%至15%作為定期定額買基金的停利點。一旦達到
停利點,隨即把帳上基金單位獲利出場,之後每個月再重新扣款
,這樣長期獲利絕對會大幅增加。

第二是定期不定額投資法:比方說原本每個月扣款6,000 元,台
股長線是在5,000至7,000點箱型區間游走,則當台股跌破5,00
0點時,可以把每月扣款金額往上調整至9,000元,若台股漲上
7,000點後,則把每月扣款金額往下調整到3,000元。

在這樣操作模式下,當台股下跌時買進的單位數將更多,當台股漲
到高檔位置時,買進的單位數將更少,對基金報酬率會有更明顯的
提升效果。

根據台壽保投信投資研究部回測十年來的定時定額與定時不定額策
略運用後的結果發現,定時不定額報酬率往往較定時定額報酬率高
出8%以上。

因此建議一般習慣定期定額的投資人,若希望能夠進一步提高投資
基金收益,嚴設停利點及定期不定額兩大步數,是能夠使獲利大躍
進的最佳法門。

【2006/12/05 經濟日報】

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