May 20, 2007

資產配置 哪些該做哪些不該做?

轉載:聯合理財網
資產配置 哪些該做哪些不該做?

記者林巧雁∕台北報導 2007/01/08


全球股市自去年5月大修正後持續反彈至今,主要歐美市場
紛紛突破之前高點創下新高價位,讓投資人賺飽荷包眉開眼
笑,不過投資人也不禁質疑股市是否繼續上漲?現在進場會
不會太高了?2007年的投資策略為何?花旗銀行提醒投資人
需做好資產配置與風險承受度,也提出五大該做與五大不該
做的建議。
投資保有居高思危的心態雖然不錯,但市場漲跌起伏其實是
常態,與其盲目猜測市場後續的上漲空間,不如做好規劃與
妥善的資產配置,才能降低投資風險,獲取穩健報酬。

知名基金經理人彼得‧林區說:「從後視鏡看不到未來」。
投資大師華倫‧巴菲特也在網路泡沫後對投資人說,被網路
公司引誘的投資人就像參加舞會的灰姑娘一樣,沒有在午夜
的期限之前趕緊離開,結果漂亮的馬車又變回南瓜。其實最
大問題是舞會上的時鐘並沒有指針。

展望2007年,花旗銀行主管建議,投資人除應做好資產配置
外,更應重視自我對風險的承受度,先認清自己對風險的承
受度,才能找到適合自己投資屬性的產品,不致於股海沉淪
,因小失大。

花旗集團在最新的2007年投資報告提出什麼是該做的與什麼
是不該做的建議。

五大該做的提醒包含:
(一)預期更大的波動:投資人應持續要有全球經濟成長率
減緩與利率上升的預期。
(二)均衡配置:均衡配置在股債之間並耐心等待市場回升

(三)重回已開發國家:已開發國家像是美國、歐洲與日本
的波動性比較小。
(四)定期定額投資:在大幅震盪的市場中,可以幫助降低
投資成本並且提高未來預期的報酬。
(五)要分散:當投資人愈擔心風險,持有不同種類的資產
就愈重要,像是配置符合客戶風險屬性的債券與結構債。

五大不該做的建議則包含:

(一)頻繁交易基金:儘管市場動盪不安,頻繁買賣基金將
使交易費用提高並增加成本。
(二)坐在場邊:大跌之後市場終將回升,袖手旁觀僅持有
現金將損失反彈的獲利。
(三)承擔過高的風險:當準備重回那些受投資人過度追捧
的新興市場時,也應該要投資在已開發國家以分散風險。
(四)過度驚慌:市場修正是正常現象,市場震盪的恐慌性
賣壓不能幫助投資人達到長期理財目標。
(五)隨波逐流:僅僅等待市場反彈可能減損未來的獲利,
考慮重新分批進入市場。

【2007/01/08 經濟日報】

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